央行建立存款利率市场化调整机制：参考10年期国债收益率、1年期LPR

 “2022年4月，央行益率人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，建立自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的存款债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。利率”5月9日，市场央行在发布的化调一季度中国货币政策执行报告《建立存款利率市场化调整机制》专栏中披露，这一机制的整机制参债收建立，可促进银行跟踪市场利率变化，考年提升存款利率市场化定价能力，期国维护存款市场良性竞争秩序。年期

历史数据显示，央行益率5月9日10年期国债收益率为2.8359%，建立自2020年11月20日以来处于下行趋势，存款近期最低点在今年1月下旬，利率并在今年4月中旬有一波明显上行；1年期LPR目前为3.70%，市场在今年1月下调了0.1个百分点，于去年12月下调了0.05个百分点。

央行同时称，建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率进一步市场化，对银行的指导是柔性的。银行可根据自身情况，参考市场利率变化，自主确定其存款利率的实际调整幅度。对于存款利率市场化调整及时高效的金融机构，人民银行给予适当激励。

“新的机制建立后，银行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成本，促进实际贷款利率进一步下行。”央行表示。

4月25日，21世纪经济报道记者曾报道，当日多家大行、股份行下调2年、3年期等大额存单、“特色存款”等存款利率0.1个百分点，也有多家股份行已经提前进行了下调。此前，也有多家城商行、农商行下调了存款利率。

央行在专栏中披露，从实际情况看，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调。

根据央行最新调研数据，4月最后一周（4月25日-5月1日），全国金融机构新发生存款加权平均利率为2.37%，较前一周下降10个基点。

2022年3月，新发生定期存款加权平均利率为2.37%，同比下降0.08个百分点，较存款利率自律上限优化前的2021年5月下降0.12个百分点。其中，中长期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率较2021年5月分别下0.18个、0.43个和0.45个百分点。

2021年6月，人民银行指导利率自律机制优化存款利率自律上限形成方式，由存款基准利率乘以一定倍数形成，改为加上一定基点确定。“这既维护了银行存款利率的自主定价权，也有利于引导降低中长期定期存款利率，优化定期存款期限结构，促进市场有序竞争，提高金融支持实体经济的可持续性。”央行称。

对于上述改革，央行称，由于存款市场竞争激烈，实际执行中，很多银行的定期存款和大额存单利率接近自律上限。这在一定程度阻碍了市场利率有效传导，存款利率难以跟随市场利率变化。

除此次改革外，央行还披露，今年2月起指导市场利率定价自律机制发布《关于加强协议存款自律管理的倡议》，督促金融机构依法合规开办协议存款。

“下阶段，人民银行将继续深化利率市场化改革，完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本，发挥LPR改革效能，推动降低企业综合融资成本。”央行表示。

数据显示，截至今年3月末，人民币各项存款余额为243.1万亿元，同比增长10.0%，比年初增加10.9万亿元，同比多增2.5万亿元。